Asset Turnover คืออะไร?

Total Asset Turnover หรือ อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์รวม คือ อัตราส่วนทางการเงินระหว่างยอดขายหารด้วยสินทรัพย์รวม ซึ่งสามารถบอกได้ว่าบริษัทมีความสามารถแค่ไหนในการใช้สินทรัพย์ที่มีเพื่อก่อให้เกิดยอดขาย

เราสามารถหายอดขายได้จากงบกำไรขาดทุน และสามารถหาสินทรัพย์รวมได้จากงบดุล

Asset Turnover สูตร

คือ

Total Asset Turnover = ยอดขาย / สินทรัพย์รวมเฉลี่ย

มีหน่วยเป็นเท่า

สินทรัพย์รวมเฉลี่ย = (สินทรัพย์รวมต้นงวด + สินทรัพย์รวมปลายงวด) ÷ 2

สาเหตุที่ต้องใช้สินทรัพย์รวมเฉลี่ยก็เพราะว่า Total Asset Turnover นั้น เป็นค่าที่เป็นช่วงเวลา คือช่วงเวลาที่ก่อให้เกิดยอดขายนั้น สินทรัพย์เปลี่ยนแปลงไปเท่าใด

งวดที่เราคำนวณจะเป็นรายปีหรือรายไตรมาสก็ได้ แต่ยอดขายต้องตามงวดนั้นด้วย

เช่น ถ้าจะทำเป็นงวดปี ก็ต้องใช้งวดรายปีให้หมดทั้งยอดขายและสินทรัพย์รวม ถ้าใช้งวดรายไตรมาสก็ต้องรายไตรมาสให้หมด

ค่า Asset Turnover นี้ยิ่งมากยิ่งดี เพราะบอกเราว่าบริษัทสามารถสร้างยอดขายได้หลายเท่าจากสินทรัพย์ที่มีอยู่

หากมีค่าน้อย แสดงว่าบริษัทยังใช้สินทรัพย์ที่มีได้อย่างไม่เต็มประสิทธิภาพ

แต่เนื่องจากไม่มีกฏตายตัวว่าค่านี้ควรเท่าไหร่ จึงแนะนำว่าให้ทำค่านี้ของบริษัทเป็นรายปีไป เพื่อดูว่าเมื่อเวลาผ่านไปบริษัทสามารถใช้สินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นหรือไม่

นอกจากนั้นนักลงทุนยังจำเป็นต้องดูอัตราส่วนอื่นๆ เพื่อประกอบการตัดสินใจในการลงทุนด้วย เช่น P/E Ratio, ROA, Net Profit Margin เป็นต้น

หรือหากนักลงทุนสนใจอัตราส่วน Turnover ตัวอื่นๆ สามารถอ่านได้ดังนี้ Inventory Turnover, Account Payable Turnover Ratio, Account Receivables Turnover Ratio

ตัวอย่างการคำนวณ Asset Turnover Ratio

จากงบดุลของบริษัท ILM งวดรายปี 2565

จากงบดุล เราจะคำนวณหาสินทรัพย์รวมเฉลี่ยก่อน จึงนำสินทรัพย์รวมต้นงวดและปลายงวดมาคำนวณดังนี้

ต้นงวดคือ 31 ธค. 2564 สินทรัพย์รวมมีค่า 12,355,996,811 บาท

ปลายงวดคือ 31 ธค. 2565 สินทรัพย์รวมมีค่า 12,031,548,379 บาท

สินทรัพย์รวมเฉลี่ยเท่ากับ (12,355,996,811 + 12,031,548,379) / 2 = 12,193,772,595 บาท

จากงบกำไรขาดทุนของบริษัท ILM งวดรายปี 2565

รายได้ของสิ้นปี 2565 คือ 9,008,980,904 บาท ตัวเลขนี้เป็นรายได้ที่เกิดขึ้นในระหว่างช่วงเวลาที่เราคำนวณสินทรัพย์เฉลี่ยด้านบน

ดังนั้น Total Asset Turnover ของบริษัท ILM มีค่าเท่ากับ

Total Asset Turnover = 9,008,980,904 / 12,193,772,595 = 0.738 เท่า

หากเราอยากทราบว่าบริษัทสามารถใช้สินทรัพย์ที่มีอยู่ได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่ เราต้องเปรียบเทียบกับคู่แข่งของบริษัท และเปรียบเทียบตัวบริษัทเองเป็นรายปีด้วย เพื่อดูว่าบริษัทมีความสามารถในการใช้สินทรัพย์เพิ่มขึ้นหรือไม่