Net Profit Margin คือ อัตรากำไรสุทธิ เป็นอัตราส่วนระหว่างกำไรสุทธิ (Net Profit) และยอดขาย (Sales) ของบริษัท
สูตร คือ
Net Profit Margin = กำไรสุทธิ / ยอดขาย x 100
มีหน่วยเป็นเปอร์เซ็นต์ (เราคูณ 100 เพื่อทำเป็น %)
Net Profit Margin บอกอะไร
Net profit margin บอกถึงอัตรากำไรสุทธิ ซึ่งกำไรสุทธินี้คือกำไรหลังจากหักทุกสิ่งทุกอย่างแล้ว แล้วจึงนำมาหาค่ากำไรสุทธิเทียบกับยอดขาย
บริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกันมักมีอัตรากำไรสุทธิใกล้เคียงกัน แต่หากเราเจอว่าบางบริษัทสามารถรักษาอัตรากำไรสุทธิที่สูงกว่าคู่แข่งได้อย่างต่อเนื่อง
ให้เรารู้ไว้เลยว่า บริษัทนั้นมีความสามารถในการแข่งขันที่สูงกว่า
เพราะบริษัทนั้นจะมีลักษณะดังต่อไปนี้
1. มีรายได้ที่สูงกว่า – แปลว่าบริษัทสามารถขายสินค้าที่ราคาสูงกว่าคู่แข่ง หรือสามารถขายได้ในจำนวนที่มากกว่า
2. สามารถควบคุมต้นทุนได้ดีกว่า – การควบคุมต้นทุนได้ดีกว่า บอกเราว่าบริษัทมีอำนาจต่อรองกับ supplier ที่จัดหาวัตถุดิบให้กับบริษัท
ทั้งสองอย่างนี้เป็นปัจจัยสำคัญในการทำให้บริษัทมีอัตรากำไรสุทธิที่สูงกว่าได้อย่างต่อเนื่อง
อย่าลืมว่าอัตรากำไรสุทธินี้ ควรใช้เทียบบริษัทที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกันเท่านั้น เพราะต่างอุตสาหกรรมกันการลงทุนจะต่างกัน เช่น เราไม่ควรเทียบบริษัทผลิตเครื่องจักรขนาดใหญ่ที่ต้องใช้เงินลงทุนสูง ซื้อที่ดินและเครื่องจักรหนัก กับบริษัทประกันที่มีแค่อาคารและอุปกรณ์ เพราะโครงสร้างรายได้และต้นทุนจะต่างกันมาก
นอกจากนั้นเมื่อเราพิจารณาบริษัทใดบริษัทหนึ่ง เราควรดูแนวโน้มของอัตรากำไรสุทธิย้อนหลังไปหลายๆ ปีด้วย ว่ามีทิศทางอย่างไร
การที่บริษัทมีอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นทุกปีๆ แปลว่าบริษัทมีความสามารถในการแข่งขันที่สูงขึ้นเรื่อยๆ มีอำนาจเหนือคู่แข่งและ supplier
หากเราเจอบริษัทที่อัตรากำไรสุทธิลดลงทุกปีๆ แปลว่าบริษัทกำลังสูญเสียความสามารถในการแข่งขัน เช่น อาจจะต้องลดราคาเพื่อแย่งส่วนแบ่งไม่อย่างนั้นขายสินค้าไม่ได้ หรือควบคุมต้นทุนสู้คู่แข่งไม่ได้ เป็นต้น
ตัวอย่างบริษัทที่มีอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ อย่าง COM7
อย่างไรก็ตามการดูแค่นี้ยังบอกไม่ได้ว่าควรซื้อหุ้น COM7 หรือไม่ ต้องดูปัจจัยอื่นๆ เพิ่มเติม รวมถึงการคาดการณ์การเติบโตในอนาคตด้วยว่าจะเป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่
Net Profit กับ Net Margin ต่างกันอย่างไร
คำว่า Net Profit นั้นหมายถึงกำไรสุทธิ ซึ่งเกิดจากการนำยอดขายลบด้วยต้นทุนทั้งหมด
Net Profit = ยอดขาย – ต้นทุน
ซึ่งจะบอกว่าบริษัทมีกำไรหรือขาดทุน
แต่ Net Margin คือการเทียบสัดส่วน ระหว่างกำไรสุทธิกับยอดขาย เป็นอัตราการทำกำไรต่อยอดขาย
Net Margin = Net Profit / Revenue
มีหน่วยเป็นเปอร์เซ็นต์
ตัวอย่าง การคำนวณ Net Profit Margin จากสถานการณ์จริง
จากงบกำไรขาดทุนของบริษัท COM7 ณ สิ้นปี 2565
จากรูปด้านบน เราจะคำนวณหา Net Profit Margin ของบริษัท COM7 ณ ตอนสิ้นปี 2565
ได้ดังนี้ กำไรสำหรับปี = 3,063,797,716 บาท
รายได้รวม = 63,025,623,076 บาท
Net Profit Margin ณ สิ้นปี 2565 = 3,063,797,716 / 63,025,623,076 x 100 = 4.86%
เราสามารถคำนวณเพื่อหา Net Profit Margin ณ สิ้นปี 2564 ได้เช่นกัน เพื่อดูว่าบริษัทมีแนวโน้มที่ดีขึ้นหรือแย่ลง
กำไรสำหรับปี 2564 = 2,628,483,754 บาท
รายได้สำหรับปี 2564 = 51,247,065,974 บาท
Net Profit Margin ณ สิ้นปี 2564 = 2,628,483,754 / 51,247,065,974 x 100 = 5.13%
จะเห็นว่ามีการลดลงเล็กน้อย ต้องทำการติดตามบริษัทต่อไป
อนึ่ง ในชีวิตจริงนั้นหากเห็นบริษัทใดก็ตามที่มีอัตรากำไรสุทธิสูงมากๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระดับ 30-40% ขึ้นไป ต้องเข้าใจไว้ว่ามันจะดึงดูดให้มีคู่แข่งเพิ่มขึ้นเสมอ นอกจากนั้นยังจะโดนบริษัทที่เป็นคู่ค้าเพ่งเล็งด้วย เพราะงบการเงินนี้เผยแพร่โดยทั่วไป ใครๆ ก็สามารถเปิดอ่านได้
บริษัทที่ซื้อของจากบริษัทที่มีอัตรากำไรสุทธิมากๆ ย่อมต้องการต่อรองขอลดราคาเพื่อให้ได้ของที่ราคาถูกลง (อัตรากำไรสุทธิของคุณตั้งเยอะเมื่อปีที่ผ่านๆ มา ทำไมถึงจะลดราคาให้เราไม่ได้)
บทความที่เกี่ยวข้อง: Operating Profit Margin คืออะไร
