หุ้นเติบโต หรือ Growth Stock คือ หุ้นที่มีผลประกอบการโดยเฉพาะรายได้และกำไรเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด
หุ้นเติบโตเป็นหุ้นที่นักลงทุนส่วนใหญ่ชอบ เพราะมักทำกำไรจากการลงทุนได้เป็นกอบเป็นกำ ต่างจากหุ้น Defensive stock ที่มักให้ผลตอบแทนในระดับที่ทรงๆ
การลงทุนในหุ้นเติบโตมักทำกำไรได้เยอะมากโดยเฉพาะหากมองธุรกิจออกก่อนนักลงทุนคนอื่นๆ ว่าบริษัทกำลังจะโต
เมื่อนักลงทุนคนอื่นๆ เห็นว่ากำไรเติบโตสูง ก็มักเข้ามาซื้อหุ้นเพิ่ม ส่งผลให้ราคาหุ้นยิ่งสูงขึ้นไปอีก
หุ้นเติบโตดูจากอะไร หุ้น Growth ดูยังไง
หุ้นเติบโตหรือหุ้น Growth มักมีลักษณะดังนี้
- รายได้ และกำไรเติบโตสูงเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา อาจสูงกว่า 30% ขึ้นไป
- มี P/E ratio ที่สูงเพราะราคาหุ้นที่สูงขึ้นจากความคาดหวังของนักลงทุน
- มี Dividen yield ที่ต่ำ เพราะต้องนำเงินสดไปลงทุนเพิ่มเพื่อให้บริษัทเติบโต
- มี P/BV ratio ที่สูงเพราะราคาหุ้นที่สูงขึ้น
- มีขนาด Market share ที่ต่ำ เพราะหากครองส่วนแบ่งตลาดจำนวนมากแล้ว ย่อมเติบโตได้ยาก
หุ้นเติบโต มีอะไรบ้าง
ในที่นี้จะขอเขียนเป็นรายอุตสาหกรรมเพื่อไม่ให้เป็นการชี้นำมากเกินไป
หุ้นที่อยู่ใน Megatrend หรือเทรนที่กำลังจะเปลี่ยนโลก มักมีโอกาสเป็นหุ้นเติบโตสูง(อย่างน้อยๆ ก็ในช่วงแรก)
เนื่องจากอุตสาหกรรมที่กำลังจะเปลี่ยนโลกนี้ มักเป็นอุตสาหกรรมที่เกิดใหม่ หรือเข้ามา disrupt อุตสาหกรรมเดิมอย่างรุนแรงทำให้โอกาสเป็นของผู้เล่นรายใหม่ได้
ผู้เล่นรายเก่าหากปรับตัวได้ ก็มีโอกาสกลายเป็นหุ้นเติบโตสูงเช่นกันแม้ว่าส่วนแบ่งการตลาดเดิมๆ อาจจะมากก็ตามที แต่เมื่อแนวโน้มโลกเปลี่ยนย่อมกลายเป็นโอกาสได้เช่นกัน อุตสาหกรรมดังกล่าวมีดังต่อไปนี้
รถ EV – หนึ่งในอุตสาหกรรมที่ใหญ่ที่สุดในประเทศไทยคงหนีไม่พ้นอุตสาหกรรมรถยนต์ และการมาของรถ EV จะทำให้อุตสาหกรรมนี้เกิดการปรับเปลี่ยนอีกครั้ง รวมไปถึง infrastructure อื่นๆ อีกมากมาย เช่น
- ชิ้นส่วนประกอบรถ เช่น EPG, AH, HFT, TRU, TKT, FPI
- แบตเตอรี่ เช่น DELTA, EA
- แผงวงจร เช่น KCE, DELTA, HANA
- สถานีชาร์จ เช่น PTT, OR, EA, DELTA, CPALL
- ชิ้นส่วนรถโดยสาร NEX, EA, CHO, CWT
AI หรือปัญญาประดิษฐ์ – แม้เมืองไทยจะไม่มีความสามารถพอในการพัฒนา AI เป็นของตัวเองจนถึงขั้นใช้งานได้อย่างจริงจัง แต่แนวโน้ม AI อาจทำให้หุ้นที่เกี่ยวข้องหลายตัวเติบโตได้ เช่นหุ้นที่ขายอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ต่างๆ ที่ในอนาคตอาจผนวก AI เข้าไปเช่น แว่นตา นาฬิกา gadget ต่างๆ เป็นต้น ผู้ขายหลักๆ เช่น SIS, SYNEX, COM7
สังคมผู้สูงอายุ – สังคมผู้สูงอายุนั้นเป็น Megatrend มานานมากแล้ว แต่ก็จะอยู่ต่อไปอย่างยาวนานเช่นกัน เพราะความก้าวหน้าทางการแพทย์ที่มากขึ้น ทำให้คนอายุยืนขึ้น ผนวกกับแนวโน้มคนทั้งโลกมีลูกน้อยลง ทำให้ต้องหันมาดูแลตัวเองมากขึ้นเพื่อให้ไม่ลำบากยามแก่ จะทำให้สังคมผู้สูงอายุเป็น Megatrend อย่างยาวนานต่อเนื่อง หุ้นที่ได้ประโยชน์เช่น BH, THG
Sustainability – ด้วยความตระหนักของผู้คนถึงภาวะโลกร้อน ทุกรัฐบาลจะพยายามออกกฎให้บริษัทต่างๆ ต้องมีการพัฒนาให้ผลิตภัณฑ์ การดำเนินงานต่างๆ ของบริษัทเน้นความยั่งยืนมากขึ้น มีการใช้เทคโนโลยี renewable energy มากขึ้น เช่น SOLAR
หมายเหตุ ควรศึกษาหุ้นแต่ละตัวให้ถ่องแท้เสียก่อนที่จะลงทุน ชื่อหุ้นด้านบนเป็นเพียงการยกตัวอย่างเท่านั้น ไม่ได้หมายความว่าเป็นหุ้นที่เป็น Growth stock หรือน่าลงทุนแต่อย่างใด
ข้อควรระวังของหุ้นเติบโต
หุ้นเติบโตมักให้ผลตอบแทนที่สูงในภาวะตลาดขาขึ้น แต่จะมีความผันผวนสูงมากในช่วงภาวะตลาดขาลง นั่นเพราะนักลงทุนจำนวนมากจะกังวลว่าธุรกิจจะทำกำไรได้ดีจริงหรือไม่ในภาวะเศรษฐกิจไม่ดี และมักขายหุ้นออกมาก่อนเพื่อลดความเสี่ยง
นอกจากนั้นยังต้องระมัดระวังให้ดี ว่าทุกอย่างมีความไม่แน่นอน ผู้บริหารอาจให้เป้าหมายการเติบโตไว้สูง แต่ทำได้จริงแม้จะสูงแต่หากสูงไม่เท่ากับเป้าที่เคยให้ไว้ ราคาหุ้นก็สามารถปรับลงได้มากเช่นกัน
ยกตัวอย่างเช่น หุ้น JMART ที่ผู้บริหารให้เป้าว่าจะเติบโต 50% ต่อปีเป็นระยะเวลา 3 ปีข้างหน้า
ราคาหุ้น JMART เมื่อเวลาผ่านไป แม้ JMART จะเติบโตสูงถึง 30% ผ่านการควบรวมกิจการและส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทลูก แต่ก็ไม่เพียงพอกับความคาดหวังของนักลงทุนจำนวนมาก ทำให้ราคาหุ้นไหลลงอย่างต่อเนื่อง
ดังนั้นสิ่งที่ต้องจำให้ขึ้นใจเวลาลงทุนในหุ้นเติบโตก็คือ ต้องหมั่นติดตามผลการดำเนินงานของบริษัทอย่างต่อเนื่อง
หากประเมินแล้วว่าบริษัทน่าจะทำได้เพียงเท่ากับหรือแย่กว่าที่คาด อาจต้องมีการขายเพื่อทำกำไรบางส่วนก่อน เพราะความคาดหวังของนักลงทุนสำหรับหุ้นเติบโตนั้นสูงมาก ยิ่ง P/E ratio สูง ยิ่งไม่มีช่องว่างให้ผิดพลาด
ผิดคาดเพียงนิดเดียวการลงทุนของเราอาจเสียหายมาก และส่วนมากมันมักผิดพลาดเพราะความคาดหวังสูงจนเกินไปตั้งแต่แรก
